6000亿ETF搭台结构化行情: 短线资金撬动科技股

ETF是监管层最“属意”的长期资金入市承载平台,在本轮行情中,却成为部分短期资金博取超额收益的工具。

华夏5G ETF、国泰半导体50ETF、华夏芯片ETF,这3只科技类ETF的表现,无疑是反映A股这轮科技行情的一个绝佳切面。

几家兴盛,几家沉浮。

曾经炙手可热的华泰柏瑞沪深300ETF、南方中证500ETF以及华夏上证50ETF,3只ETF年初以来截至2月26日份额变动率分别为-5.77%、-12.32%和-7.17%。

耐人寻味的是,虽然近两日A股出现震荡调整,科技股回调,但资金对科技类ETF的偏好却依然未改。

以2月27日为例,华夏5G ETF、华夏芯片ETF、国泰半导体50ETF再度成为当日成交额最高的3只ETF,其中华夏中证5G ETF成交额依旧最高,达到38.34亿元。

根据21世纪经济报道记者统计,国内股票型ETF规模由2019年年底的5508亿元已经增长至6040亿元,首度跨上6000亿关口。而其后,不同产品的冰火局面,正在演绎成为A股结构化行情中的重要影响因素。

21世纪经济报道数据显示,华夏5G ETF、华夏芯片ETF、国泰半导体50ETF3只科技类ETF在今年年初截至2月26日的份额增长率分别达到114.25%、84.63%和188.53%。其中两只ETF的份额已经翻倍。

21世纪经济报道记者调查发现,不少基金公司在这段时间都加大了对旗下科技类ETF的宣传力度。譬如北京某大型公募基金从ETF涨幅以及成交额屡创新高等入手,2月中旬以来几乎每天均在宣传相关产品;还有公募基金不惜将科技类ETF宣传广告投放至某业内最贵平台。

但与此同时,传统的宽基ETF在这段时间却表现出份额流失趋势。

事实上,公募基金自2018年起掀起的ETF布局热潮,早已延续到了2020年。而2020年已经表现出来的布局特点显示,科技类ETF成为其中最火的细分品类。

“我们从去年年底就强烈看好科技,2020年以来已经上线两个科技类ETF产品,后续还有不少产品在计划申报之中。”北京某大型公募基金产品部人士告诉21世纪经济报道记者。

另有一位券商系公募基金人士亦表示,“公司近期申报了多只科技类ETF,但这并不是短期跟风,而是长期战略。”

据21世纪经济报道记者梳理,截至2月27日,目前有易方达基金申报的中证科技50ETF、华宝基金申报的中证电子50ETF、嘉实基金申报的中证物联网主题ETF、广发基金申报的国证半导体芯片ETF等25只ETF基金及联接基金正在审批中。

开年以来以5G、半导体、芯片等引领的科技股走势强势,年初以来截至2月27日涨幅最高的两只ETF分别是国联安半导体ETF和国泰半导体50ETF,涨幅分别达到49.51%和47.2%,涨幅紧随其后的则是平安AI ETF、华夏AI智能ETF、华夏5G ETF。

从规模数据来看,共有13只股票型ETF2月26日的规模较2019年年末的规模增长超过100%,其中包括国联安半导体ETF、国泰半导体50ETF、华夏5G ETF、国泰计算机ETF、华夏芯片ETF共5只科技类ETF。

其中国联安半导体ETF的规模变动达到728%,国泰半导体50ETF的规模变动达到342%。而这13只股票型ETF中,2月26日规模最大的则是华夏5G ETF,按照当日份额以及净值测算的最新基金规模为217.24亿元,较2019年年末的规模增长183%。

另有于1月20日成立的华夏芯片ETF,该基金成立仅一个多月,规模已经增长超过一倍。

短线资金的狂欢?

ETF是监管层最“属意”的长期资金入市承载平台,在本轮行情中,却成为部分短期资金博取超额收益的工具。

对比美国市场的ETF发展趋势来说,科技行业ETF也是行业ETF中数量最多以及规模最大的一个分类。

民生证券数据显示,截至2019年1季度末美国市场共有58只科技行业ETF,规模为783亿美元,占行业ETF的20.2%,并且过去五年科技行业ETF一直是行业ETF新发产品的主要领域,过去五年新发产品28只,占同期新发产品总量的27.5%。且科技行业ETF过去5年资金净流入175亿美元,仅稍落后于能源(以新能源为主)行业ETF。

但一个显著的不同则是,美国市场行业ETF规模的70%被机构投资者持有,30%被个人投资者持有。

而国内科技类ETF中,以个人投资者为主。

譬如国内某大型基金公司5G ETF为例,该基金上市时公告披露,其机构投资者持有的基金份额占基金总份额的比例为0.85%,而个人投资者持有的基金份额比例为99.15%。

而这并非个案,从热点ETF披露的数据来看,个人持有人占比超过90%的比比皆是。

这也意味着,国内ETF规模过度承载短期资金的投资需求,一旦市场风向变化,极易引发个别板块“加速失血”,从而导致负面影响的叠加。

不过亦有机构对于热点板块的走势信心十足。

“5G是近期市场上最受关注的风口和最确定的投资机会之一,但5G产业链相关公司多达上百个,且个股研究专业门槛较高,通过布局指数产品来抓大逻辑,是更适合普通投资者的策略。同时ETF这类指数投资工具有助于分散个股风险,能更高效地把握产业和主题趋势性机会,而且在二级市场交易方便,所以更受资金青睐。”某大型公募基金人士受访指出。

21世纪经济报道记者统计数据显示,2月以来截至2月27日,股票型ETF中月成交额超过200亿元的ETF有9只,其中科技类ETF有国泰半导体50ETF、华夏5G ETF、华夏芯片ETF、华宝科技ETF共4只。

国泰半导体50ETF、华夏5G ETF的月成交额均超过了300亿元,分别为393.91亿元和390.34亿元。

就在科技类ETF出尽风头之时,传统的宽基ETF则表现为份额减少。

记者统计数据显示,年初以来截至2月26日基金份额减少超过50%的ETF共有11只,其中民生加银沪深300ETF、招商深证100ETF、工银瑞信深证100ETF的基金份额缩减幅度最大,分别为83.84%、78.62%以及71.73%。

按照规模计算,年初以来截至2月26日基金规模减少超过50%的ETF同样为11只,其中汇添富沪深300ETF、招商深证100ETF、工银瑞信深证100ETF的基金规模缩减幅度最大,均超过了70%。

汇添富沪深300ETF是规模缩减幅度最大的一只,该基金2019年年末的基金规模为2.77亿元,而2月26日最新测算规模仅剩0.57亿元。

事实上,就在一年前,宽基指数还是资金追捧的对象。不仅单日成交额连续霸榜,基金规模也数次刷新纪录。

2019年年末数据显示,华夏上证50ETF、南方中证500ETF、华泰柏瑞沪深300ETF3只ETF的规模超过400亿元,其中规模最大的华夏上证50ETF规模已达461.91亿元。

但2月26日数据则显示,华泰柏瑞沪深300ETF的基金规模已不足400亿元,华夏上证50ETF的规模也较去年年末缩减超过50亿元。

对应的涨跌幅数据则显示,华夏上证50ETF年初以来截至2月27日下跌5.23%,华泰柏瑞沪深300ETF年初以来截至2月27日的区间行情也表现为下跌,跌幅为0.61%。

而从机构观点来看,当下市场中科技成长板块也更受偏爱。

“近期成长风格较为强势,尤其在科技成长板块的一些个股股价创了新高。从中长期看科技成长股行情尚处于早期阶段,无论是回溯历史,还是分析当下的时代背景,科技成长板块无疑将迎来更多机会。”海富通股票混合基金经理吕越超表示。

数据显示,即使在2月26日创业板指数大跌4.66%之时,资金净流入最高的ETF依然是华夏5G ETF、华夏芯片ETF、广发芯片ETF、国联安半导体ETF等科技类ETF。其中华夏5G ETF、华夏芯片ETF的净流入资金均超过了20亿元。

“这两日虽然市场调整但是基金净流入依然不少,调整其实也是布局良机。”前述公募基金人士表示。

但个别板块的单边行情,能走多远,显然未知。

(原标题:6000亿ETF搭台结构化行情: 短线资金撬动科技股狂欢 “宽基”失速或殃及配置盘)

(责任编辑:任晖_NBJ9607)

打开网易新闻,阅读体验更佳
https://static.ws.126.net/f2e/wap/common/images/weixinfixed1200low.jpg
©1997-2020网易公司版权所有

友情链接:
三维推
  
牛x网网站地图

扫码查看移动端

返回
首页